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国金证券的研究报告显示,22位五星级基金经理来自华夏、兴业全球、上投摩根、泰达荷银、易方达、国投瑞银、富国、博时、招商、长盛、银河、汇丰晋信、申万巴黎13家基金公司。这22位基金经理分别是王亚伟(华夏)、孙建冬(华夏)、王晓明(兴业全球)、许杰(泰达荷银)、杨云(兴业全球)、李源海(申万巴黎)、黄健斌(博时)、张益驰(华夏)、侯清濯(易方达)、沈毅(泰达荷银)、陈戈(富国)、胡建平(华夏)、颜正华(华夏)、巩怀志(华夏)、王宁(长盛)、李昇(银河)、孙延群(上投摩根)、袁野(国投瑞银)、贺轶(汇丰晋信)、游海(招商)、罗泽萍(华夏)、芮崑(上投摩根)。
纵观22位五星基金经理的经历,并非所有人都在大学期间专门从事经济学研究,有两位基金经理属于“半路出家”,张益驰(华夏)是理学硕士,而侯清濯(易方达)是工学硕士。另外从公司公布的22位基金经理的简历来看,仅少数人有海外求学的经理,其中,贺轶(汇丰晋信)曾在澳大利亚昆士兰大学攻读商学硕士学位;许杰(泰达荷银)毕业于美国Pepperdine University, 取得MBA学位。似乎海外求学经历,在基金经理的成长过程中,并不起决定性的作用。再来看,其余在本土成材的20位基金经理,毕业院校也五花八门,其中包括北京大学、清华大学、复旦大学、武汉大学、西南交通大学、西南财大等院校。虽然学习背景不尽相同,但是很多基金经理都有过研究员的工作经历,其中在公布的简介中明确表示有此经历的有15人。由此看来,多年的研究经验,对基金经理的投资管理能力似乎是有所裨益的。
值得注意的是,2008年股票型基金业绩排名榜首的泰达荷银基金管理有限公司合丰成长的基金经理王勇未入选。张剑辉在接受《证券日报》记者采访时表示,考虑到新基金首任基金经理建仓、基金经理调整过渡期间调仓等对基金业绩的影响,本评价体系给予90天(即三个月)的建仓、调仓缓冲期。90天过后,开始计算有效管理期,有效管理期不到半年的,不参与本次评价。王勇在2008年8月开始任基金经理,扣去90天建仓期,至今有效管理时间不到半年,因此未记入本次统计。
本次评价,对基金经理最近三年内的收益进行了评价,但是22位五星级基金经理中,并不是每一个人都有三年的管理经验。数据显示,在22位5星基金经理当中,有12位基金经理有三年以上的投资管理经验,这12位基金经理分别是,王亚伟(华夏)、孙建冬(华夏)、王晓明(兴业全球)、李源海(申万巴黎)、张益驰(华夏)、侯清濯(易方达)、陈戈(富国)、巩怀志(华夏)、王宁(长盛)、李昇(银河)、孙延群(上投摩根)、罗泽萍(华夏)。有两年以上投资管理经验的基金经理有6位,他们分别是,黄健斌(博时)、许杰(泰达荷银)、杨云(兴业全球)、袁野(国投瑞银)、游海(招商)、芮崑(上投摩根)。贺轶(汇丰晋信)、沈毅(泰达荷银)、胡建平(华夏)、颜正华(华夏)4位基金经理分别有1年的投资管理经验。
从长期(三年以来)月均相对投资回报率来看,12位有三年以上投资管理经验的基金经理中,王亚伟(华夏)以4.04%的相对回报率排在第一位,王晓明(兴业全球)与孙建冬(华夏)分别以1.96%、1.63%的相对回报率排在二、三位。从短期(一年以内)月均相对投资回报率来看,22位基金经理中,李源海(申万巴黎)以6.13%的相对回报率排在首位,紧随其后的是许杰(泰达荷银)、杨云(兴业全球)。在国金证券的报告中,对22位基金经理的收益获取能力给予了星级评级,其中,有21位基金经理的收益获取能力获得了五星级的评级,仅罗泽萍(华夏)的收益获取能力是四星级。虽然如此,但是在评价基金经理的另一重要投资管理能力——风险控制能力上,罗泽萍(华夏)获得的是五星级的评价,作为22位五星级基金经理中唯一的女性,她的投资风格似乎颇为稳健。
长城证券基金分析师阎红在接受《证券日报》采访时指出,评价管理偏股型股票的基金经理,2007年和 2008年这两个时间段都不是一个好时机。她指出,2007年的股票市场,几乎只要保持高仓位,就能够有所斩获,基金经理在其中所发挥的作用难以得到充分的显现。而在2008年,市场单边下跌,只要将仓位降低,就能达到避险目的。因此,这两年很难看出基金经理真正的投资能力。阎红认为,2009年的基础市场,可能会出现宽幅波动,在2009年的市场状态下来评价基金经理,似乎更有说服力。